Swedbank tõstis Merko aktsia hinnasihti: tulemused olid muljetavaldavad
/nginx/o/2017/02/09/6323455t1h0c72.png)
22. august 2023, 13:20
/nginx/o/2023/08/22/15540926t1h3624.jpg)
Swedbank tõstis Merko Ehituse aktsia hinnasihi 15,6 eurolt 16 euroni, ent säilitas väärtpaberile antud neutraalse investeerimissoovituse.
Swedbanki aktsiaanalüütik Kaimo Aljas märkis värskes aktsiaanalüüsis, et Merko Ehitus näitas teises kvartalis muljetavaldavaid tulemusi.
Ehituskontsern müüs teise kvartaliga 367 korterit ja kasvatas kinnisvaraarenduse valdkonna müügitulu aastatagusega võrreldes peaaegu kolm ja pool korda 69,9 miljoni euroni. Korterite tugeva müügitulemuse toel kasvas kogukäive mullusega võrreldes 61,3 protsenti 141,6 miljoni euroni. Lisaks kasvas ehituslepingute portfelli jääk 29 protsenti 418 miljoni euroni.
Nii on analüütiku sõnul suutnud Merko aastases võrdluses 14 kvartalit järjest ehituslepingute jääki kasvatada. Merko teise kvartali puhaskasum ulatus 13,6 miljoni euroni, kasvades aastaga 223 protsenti. Esimese poolaasta seisuga oli omakapitali tootlus 25,8 protsenti.
«Kuigi Merko teise kvartali muljetavaldav kasumlikkus ületas märkimisväärselt meie ootuseid, siis näeme, et kinnisvaraarenduse tugevad tulemused on saavutanud tsükli haripunkti ning ehitusteenuse segmendi osakaal kogukäibest hakkab siit järk-järgult kasvama,» tõdes Aljas.
Firma käive tõenäoliselt langeb
Ehkki Swedbanki analüütikud prognoosivad 2023. aastal kontserni kinnisvaraarenduse segmendis ligi 17-protsendist käibelangust võrreldes eelmise aastaga, ootavad nad samas ehitusteenuse segmendi 11-protsendilist kasvu, toetudes kontserni ajaloo suurimale ehituslepingute portfelli jäägile.
«Seega usume, et Merko on edukalt suunamas fookust ehitusteenustele, mis tasakaalustab lähema paari aasta jooksul korterituru langusest tingitud mõjusid. Peame Merkot börsil noteeritud konkurentidega võrreldes kõige paremini positsioneeritud ehitusettevõtteks,» rõhutas aktsiaanalüütik.
Panga analüütikud tõstsid niisiis Merko Ehituse selle aasta oodatavat müügitulu 409,8 miljoni euroni, kajastades ehitusteenuse segmendi kõrgemaid ootuseid. Lisaks suurendati 2023. aasta oodatavat kulumieelset ärikasumit (EBITDA) 28,8 miljonilt eurolt 32,4 miljoni euroni ning 2024. aasta sama näitajat 25 miljonilt eurolt 30 miljoni euroni.
Teisipäeva lõunal kauples Merko Ehituse aktsia Nasdaq Tallinna börsil 14,7 euro tasemel.