Swedbank näeb Tallinki aktsias suurt tõusuruumi

Tallinki reisilaev MyStar. Foto: Jaan Kronberg / Tallink Grupp

Swedbank tõstis Tallinki aktsia hinnasihi 0,80 eurolt 0,90 euroni ning kordas ostusoovitust.

Swedbanki aktsiaanalüütik Kaimo Aljas märkis värskes aktsiaanalüüsis, et Tallink Grupi esimese poolaasta tulemused annavad lootust dividendide taastamiseks. Panga analüütikud ootavad juba järgmisel aastal dividende 0,05 eurot aktsia kohta, mida toetab 2018. aastal kinnitatud dividendipoliitika. See tähendaks 7,5-protsendist dividenditootlust.

Tallink Grupi teise kvartali müügitulu kasvas aastaga 11,5 protsendi võrra ehk 229,7 miljoni euroni, mis tulenes suures osas laevade prahtimise tulude 19,5 miljoni euro suurusest kasvust. Tänu optimaalsele laevastiku suurusele ja 9,6 protsendi võrra madalamatele müüdud kaupade ja teenuste kuludele kasvatas Tallink kulumieelset ärikasumit (EBITDA) aastaga 138,7 protsendi võrra 68,5 miljoni euroni. See märgib ühtlasi kõrgeimat teise kvartali tulemust ettevõtte ajaloos.

Võlataseme vähendamise, töötajate arvu langetamise ja optimeeritud ärimudeli tõttu näevad Swedbanki analüütikud, et Tallink keskendub kapitali tootlusele, mis sillutab teed dividendide taastamisele.

Teise kvartali tulemuste järel tõstsid panga analüütikud ettevõtte 2023. aasta oodatavat EBITDAd 26 protsendi võrra, 214 miljoni euroni, mis peegeldab 25-protsendilist EBITDA marginaali. «Meie optimistlikum vaade tuleneb peamiselt 6 protsendi võrra madalamatest oodatavatest kaubakuludest ja 7 protsendi võrra kõrgemast piletimüügi kasvust reisija kohta,» selgitas Aljas. Lisaks tõstsid Swedbanki analüütikud Tallinki 2023. aasta oodatavaid tulusid laevade prahtimisest 111,8 miljoni euroni, mis mõjutab samuti positiivselt kasumlikkust.

«Meie 2023. aasta 73 miljoni euro suurune oodatav puhaskasum eeldab mullusega võrreldes mõningast kasumlikkuse langust teisel poolaastal, peamiselt kõrgemate intressikulude ning mõnevõrra suurenenud amortisatsioonikulude tõttu,» lisas Aljas.

Kolmapäeva hommikul kauples Tallink Grupi aktsia Nasdaq Tallinna börsil 0,666 euro tasemel.