Swedbank soovitab osta Ignitise aktsiat
14. märts 2023, 19:52
Swedbank tõstis Leedu energiakontserni Ignitis Grupi aktsia hinnasihi 28 eurolt 32 euroni, eelkõige kasvanud tootmisvõimsusest tulenevalt, ning jätkab ostusoovitusega.
«Neljandas kvartalis vähenes Ignitis Grupi korrigeeritud kulumieelne ärikasum EBITDA mullusega võrreldes 4 protsendi võrra, 112,1 miljonile eurole, mis vastas meie ootustele. Mõningase EBITDA languse põhjustas peamiselt kliendilahenduste segmendi kahanemine 29,1 miljoni euro võrra, kuna madalad gaasihinnad tingisid gaasivarude allahindamise,» selgitas Swedbanki analüütik Kaimo Aljas panga blogis.
Ignitise korrigeeritud kulumieelne ärikasum oli 2022. aastal 469,3 miljonit eurot, mis ületas Aljase sõnul ettevõtte enda seatud eesmärki, mis oli 420–460 miljonit eurot, peamiselt tänu tugevatele tulemustele rohelise energia segmendis, mille taga olid suuremad tipu- ja baastarbimise hinnavahed hüdroakumulatsioonijaamas. Samuti andsid panuse langenud gaasihinnad.
Grupi ootuseks on, et 2023. aasta korrigeeritud EBITDA jääb vahemikku 430–480 miljonit eurot, mis tähendaks kuni 8-protsendist langust. Vastukaaluks prognoositud headele tulemustele võrkude segmendis – tänu kõrgemale reguleeritud varade mahule – ning kliendilahenduste segmendis, kus eeldatavalt ei kanta varusid maha, ning tänu hinnariski maandamisele paranevad tulemused nii era- kui äriklientide lõikes, oodatakse mõnevõrra madalamaid tulemusi rohelise energia segmendist. Viimast mõjutab eeldatavalt madalam keskmine elektrihind, võrreldes 2022. aastaga.
«Tõstsime 2023. aasta korrigeeritud kulumieelse ärikasumi EBITDA ootust vaid minimaalselt – 2 protsendi võrra, 430 miljoni euroni. Samas pikaajalised EBITDA ootused jätsime sisuliselt muutmata. Seejuures jääb meie 2023. aasta ootus Ignitise enda eesmärkide alumisse otsa,» märkis Aljas.
Eelkõige kasvanud tootmisvõimsusest tulenevalt tõstab pank osade summa (SOP) meetodil analüüsitud aktsia hinnasihi 32 euroni, mille juures on 2022. aasta oodatav ettevõtte väärtuse ja kulumieelse ärikasumi suhe 8,4-kordne ning aktsia hinna/raamatupidamisliku väärtuse suhe 1,1-kordne.
«Analüüsi koostamise hetke aktsia turuväärtuse juures oli meie oodatav dividenditootlus 2022.–2023. aasta kasumitest ligi 6 protsenti, 1,27–1,30 eurot aktsia kohta. Jätkame investeerimissoovitusega osta,» võttis analüütik kokku.
Ignitise aktsia tõusis teisipäeval Vilniuse börsil 1,75 protsenti, 20,4 euro tasemele.